VLSI CAPITAL RADARPUBLIC SOURCES · 2026.07.14

PUBLIC-SOURCE SEMICONDUCTOR DD

반도체 딜과 전략 검토를,
기술 증거부터 시작하세요.

회사·파트너 공식 문서와 공개 자료를 상용화 단계, 공급망 의존성, 다음 검증 포인트로 재구성합니다. 발행사 주장과 독립 검증을 구분하는 딜 검토용 사실 지도입니다.

한국 AI 반도체 4사 비교글로벌 24개사 보기
공개 출처만출처 유형·근거 표시사실/가정 분리투자자문 아님
OPTIONAL · NO PII어떤 관점으로 보고 있나요?

01 · EVIDENCE SCREEN

한국 AI 반도체 4사 — 무엇이 반복매출로 이어질까?

등급은 기술 우열이나 투자 추천이 아니라 외부에서 확인 가능한 상용화 증거의 단계입니다.

4/4 selected
대한민국 · AI SEMICONDUCTOR

Rebellions

B
15–30kW 공랭 환경에서 데이터 주권, 현지 지원과 조달 다변화를 중시하는 한국·중동·일본의 sovereign·enterprise LLM inferenceATOM의 KT Cloud 출하와 SAPEON 합병으로 제품·고객 기반은 확인됐지만, REBEL100의 독립 성능과 반복 매출은 아직 공개 검증 전이다.
CORE TECHNOLOGY
REBEL100은 동종 AI die 4개를 UCIe-Advanced로 연결하고 HBM3E 144GB와 4.8TB/s 대역폭을 제시한다. 수치는 회사 사양이며 독립 benchmark 전이다.
PUBLIC EVIDENCE
이전 세대 ATOM을 KT Cloud에 출하했고 양산 경험을 공개했다.
NEXT PROOF
REBEL100 production silicon과 최종 server에서 공개 사양을 재현하는 독립 benchmark
KEY RISK
sovereign 수요가 소수 국가·계열 고객 집중으로 이어질 수 있다.
Samsung Foundry의 production yield와 wafer 공급HBM3E 및 UCIe package의 volume 조달vLLM·Triton·PyTorch의 빠른 모델 onboarding국내 통신사와 해외 sovereign procurement channel
ISSUER / COMPANY SOURCEREBEL100 product pageREBEL100 architecture, memory, interconnect와 software 사양ISSUER / COMPANY SOURCECompany history · ATOM at kt cloud회사가 공개한 2023년 ATOM 최초 출하와 kt cloud 도입 이력ISSUER / COMPANY SOURCE2026 pre-IPO 및 system launch4억 달러 조달과 REBELRack·REBELPod 발표ISSUER / COMPANY SOURCESAPEON Korea 합병 완료합병 완료와 통합 법인 기반ISSUER / COMPANY SOURCESqueezeBits 인수model compression·serving 역량 내재화
대한민국 · AI SEMICONDUCTOR

FuriosaAI

B
15kW급 기존 공랭 rack에서 32B급 open LLM을 운용하며 token당 전력·냉각비를 낮추려는 enterprise·통신·공공 inferenceRNGD 양산과 named ecosystem은 확인됐지만 생산 4,000개가 최종 고객 sell-through·반복 매출로 이어졌는지는 아직 비공개다.
CORE TECHNOLOGY
RNGD는 Tensor Contraction Processor 계열로 FP8 512TFLOPS, HBM3 48GB·1.5TB/s, 256MB on-chip SRAM을 제시한다.
PUBLIC EVIDENCE
2026년 1월 TSMC·ASUS로부터 RNGD 4,000개 생산분을 인수해 출하한다고 발표했다.
NEXT PROOF
생산 4,000개의 고객 설치·가동률·sell-through와 repeat order
KEY RISK
production quantity가 sell-through나 인식 매출을 의미하지 않는다.
TSMC 5nm wafer, CoWoS-S와 HBM3의 안정적 공급ASUS 및 server integrator의 rack delivery와 field supportvLLM·PyTorch·Kubernetes 생태계의 지속적 호환성enterprise·통신·공공 고객의 production procurement
ISSUER / COMPANY SOURCERNGD product pageRNGD 제품 사양과 target workloadISSUER / COMPANY SOURCERNGD developer overviewdeveloper stack와 deployment interfaceISSUER / COMPANY SOURCERNGD mass production4,000개 production과 출하 발표ISSUER / COMPANY SOURCERenegade 2026 Summitnamed partner·customer ecosystemISSUER / COMPANY SOURCEQwen3 efficiency benchmark회사 측 efficiency benchmark와 test framingISSUER / COMPANY SOURCESeries C bridge funding2025년 조달 규모와 누적 funding
대한민국 · AI SEMICONDUCTOR

Mobilint

C+
smart factory, 공공 CCTV, safety system과 edge box 중 선단 성능보다 가격·발열·공급수명·한국 현장 지원이 중요한 산업용 inferenceARIES 양산과 공공조달 등록은 확인됐지만 공개 사례 상당수가 PoC·MOU이며 unit shipment·production customer·reorder가 비공개다.
CORE TECHNOLOGY
ARIES는 Samsung 14nm, INT8 80TOPS, 25W, LPDDR4X 16/32GB와 PCIe Gen4×8를 제공하는 edge accelerator다.
PUBLIC EVIDENCE
회사는 ARIES가 2025년 1월 mass production에 들어갔다고 밝혔다.
NEXT PROOF
조달 등록 이후 여러 기관의 unit shipment와 반복 주문
KEY RISK
PoC·MOU·조달 등록을 인식 매출로 과대 해석할 수 있다.
Samsung mature-node wafer의 장기 공급과 원가 경쟁력industrial PC·camera·SI partner의 design-in과 현장 supportqb compiler/runtime의 model coverage와 유지보수공공조달 이후 실제 budget 집행과 해외 distribution
ISSUER / COMPANY SOURCEARIES product pageARIES compute, memory, power와 interface 사양ISSUER / COMPANY SOURCEREGULUS product pageREGULUS SoC 사양과 integrated functionsISSUER / COMPANY SOURCEMobilint SDK documentationqb SDK와 model deployment workflowISSUER / COMPANY SOURCEARIES production 및 AWSARIES production status와 AWS Connected Edge 협력ISSUER / COMPANY SOURCEMobilint newsroom조달·partner·funding 관련 회사 발표 색인PEER-REVIEWED PAPERISSCC 2026 paper동료 검토 conference의 architecture disclosure
대한민국 · AI SEMICONDUCTOR

DEEPX

B-
2–5W M.2에서 object detection, OCR과 surveillance를 처리해 cloud·GPU server 비용을 줄이려는 camera·robot·industrial PC5nm 양산, 구매 가능한 SKU와 해외 공급 사례는 확인됐지만 MOU·validation·preorder가 committed volume·반복 매출로 전환되는지는 미검증이다.
CORE TECHNOLOGY
DX-M1은 INT8 25TOPS, 1–5W, PCIe Gen3×4와 dedicated LPDDR4X/5 최대 8GB를 제공하는 17×17mm 5nm NPU다.
PUBLIC EVIDENCE
회사는 2025년 Samsung Foundry 5nm mass production과 90% 이상 yield를 발표했다. yield는 회사 주장이다.
NEXT PROOF
AAEON MOU·initial preorder의 committed volume, shipment와 repeat order 전환
KEY RISK
MOU·validation·preorder와 production revenue 사이에 큰 전환 격차가 있을 수 있다.
Samsung Foundry 5nm yield와 장기 wafer 공급LPDDR, packaging과 M.2 module supply chainAAEON·Baidu·global distributor의 production conversionDXNN·Ultralytics integration의 새 model release 대응
ISSUER / COMPANY SOURCEDX-M1 product pageDX-M1 architecture, power, memory와 interface 사양ISSUER / COMPANY SOURCEProduct purchase specification구매 가능한 제품 사양과 form factorISSUER / COMPANY SOURCEDEEPX developer downloadsDXNN software·developer materialsISSUER / COMPANY SOURCECompany production history5nm production과 회사가 공개한 yield historyISSUER / COMPANY SOURCEAAEON partnership3년 MOU와 initial preorder 발표ISSUER / COMPANY SOURCEBaidu supplyBaidu channel의 pilot 공급과 후속 계획
WORK PRODUCT

IC / client brief starter

선택한 회사의 확인된 증거와 다음 diligence gate를 Markdown으로 복사합니다.

# VLSI Capital Radar — IC starter

As of: 2026-07-14 | Intent: not selected

## Evidence screen
- Rebellions (B): 이전 세대 ATOM을 KT Cloud에 출하했고 양산 경험을 공개했다. Next proof: REBEL100 production silicon과 최종 server에서 공개 사양을 재현하는 독립 benchmark
- FuriosaAI (B): 2026년 1월 TSMC·ASUS로부터 RNGD 4,000개 생산분을 인수해 출하한다고 발표했다. Next proof: 생산 4,000개의 고객 설치·가동률·sell-through와 repeat order
- Mobilint (C+): 회사는 ARIES가 2025년 1월 mass production에 들어갔다고 밝혔다. Next proof: 조달 등록 이후 여러 기관의 unit shipment와 반복 주문
- DEEPX (B-): 회사는 2025년 Samsung Foundry 5nm mass production과 90% 이상 yield를 발표했다. yield는 회사 주장이다. Next proof: AAEON MOU·initial preorder의 committed volume, shipment와 repeat order 전환

## Illustrative market case
- Case: Sovereign inference accelerator card screen
- Status: UNSOURCED DEMO ASSUMPTION; geography: 한국 및 선택적 sovereign AI 수요 지역
- Unit: accelerator card equivalent; definition: 기존 공랭 데이터센터에서 조달 가능한 inference accelerator card equivalent의 설명용 연간 시장
- Serviceable accelerator card equivalent: 30,000 / yr; ASP: ₩2200만
- Attainable share: 7.0%; run-rate year: 2030
- Illustrative annual revenue / gross profit: ₩462.0억 / ₩221.8억
- Revenue sensitivity: ₩258.7억–₩720.7억

## Diligence gates
- No mechanical threshold flag; source validation is still required.

Not investment advice. Company facts are public-source research; unit-market values are user-editable scenarios, not company guidance or valuation.

02 · UNIT-MARKET SCREEN

사실과 시장 가정을 같은 칸에 섞지 않습니다.

물량·ASP·점유율·margin은 모두 수정 가능한 설명용 가정입니다. 회사 guidance, valuation 또는 투자수익 예측이 아닙니다.

UNSOURCED DEMO ASSUMPTIONSaccelerator card equivalent
한국 및 선택적 sovereign AI 수요 지역

기존 공랭 데이터센터에서 조달 가능한 inference accelerator card equivalent의 설명용 연간 시장

아래 물량·ASP·점유율·margin은 투자 판단 구조를 보여주기 위한 설명용 가정이며 회사 guidance, 공시, 시장 전망 또는 valuation이 아니다.

03 · 24-COMPANY LANDSCAPE

GPU 정면승부가 아니라, 살아남는 경로를 분류합니다.

선정 24개사의 주된 경로를 한 번씩만 분류한 editorial taxonomy이며 성공확률이나 시장점유율이 아닙니다.

06 COMPANIES

특화 data-center compute

Cerebras · Groq · SambaNova · Etched · d-Matrix · MatX

06 COMPANIES

sovereign·national compute

Rebellions · FuriosaAI · Cambricon · Moore Threads · MetaX · Biren

06 COMPANIES

edge·physical AI

Hailo · SiMa.ai · Axelera AI · Ambarella · Mobilint · DEEPX

03 COMPANIES

optical interconnect·memory fabric

Lightmatter · Ayar Labs · Celestial AI

02 COMPANIES

독립제품 종료·M&A

Graphcore · Untether AI

01 COMPANIES

open IP·system hybrid

Tenstorrent

04 · PUBLIC DATA RAILS

메모의 출발점이 되는 공식 데이터룸.

시장 규모, 상장사 재무, 비공개 조달, 정책 자금은 재인용 기사보다 원문·공식 API를 우선합니다.

PRIMARY SOURCE ↗WSTS market releases

글로벌 반도체 시장 actual·forecast의 1차 기준

PRIMARY SOURCE ↗SEC EDGAR APIs

미국 상장사 filing·XBRL company facts

PRIMARY SOURCE ↗OpenDART

한국 상장사 재무제표·공시 데이터

PRIMARY SOURCE ↗TWSE OpenAPI

대만 상장사·시장 공개 데이터

PRIMARY SOURCE ↗SEC Form D datasets

미국 비공개 증권 발행·funding 신호

PRIMARY SOURCE ↗NIST CHIPS Awards

미국 CHIPS 보조금·award 근거

METHODOLOGY

Evidence ladder, not opinion score.

계약 발표 → 생산 시작 → 고객 인도 → 설치·운영 → 인식 매출 → 반복 주문을 서로 다른 단계로 봅니다.

A

감사·규제 공시 매출과 volume shipment가 함께 확인되는 단계

B

named production customer·판매 SKU·volume silicon 가운데 둘 이상이 확인되는 단계

B-

B에 근접하지만 sell-through·반복 주문·인식 매출 중 핵심 증거가 아직 부족한 단계

C+

working silicon·sampling·design-in은 확인되고 초기 양산 신호도 있으나 반복 양산 증거는 부족한 단계

C

working silicon·sampling·design-in이 확인되는 단계

D

pre-tapeout·simulation·roadmap 중심 단계

M&A/License

인수 또는 라이선스로 독립 제품 경로가 종료되거나 약화된 단계

Research boundary

현재 4사 샘플은 대부분 issuer·company 공식 자료이며, 동료검토 논문은 별도 표시합니다. 발행사 수치와 benchmark는 독립 검증으로 간주하지 않고 MOU·preorder·production·revenue를 같은 증거로 취급하지 않습니다. 이 사이트는 투자자문, 신용평가 또는 증권 추천이 아닙니다.